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　　来源：证券商场周刊商场号

　　文 |牛犇

　　2月4日，A股商场持续颠簸，煤炭、天际光伏等主张集体爆发，但和之前的白酒相似，煤炭的大涨属于超跌反弹，反弹握续性仍需不雅察，毕竟从现在的功绩预报败露情况来看，煤炭股的功绩仍在大面积下滑。相对而言，天际光伏主张的握续性则可能更高，毕竟除了功绩回转，板块内的利好也在不休表露。

　　在此布景下，天际光伏关连主张股领涨A股，如钧达股份年内也曾翻倍，且值得一提的是，钧达股份也恰是资深商场东说念主士边惠宗挖掘的中枢案例。

　　天际光伏主张再次爆发

　　从午间收盘来看，央企煤炭、煤炭开采精选两大指数位列热点主张涨幅榜前二席位，中煤动力、兖矿动力、晋控煤业等多只因素股触及“10CM”涨停。与此同期，最新的基本面情况炫耀，申万煤炭行业已发布2025年功绩预报的27家公司，有19家将功绩下滑，这意味着，煤炭板块的反弹抨击基本面撑握，具体操作战略可进一步追踪2026年一季度功绩情况而定。

　　从基本面情况来看，进展相对更强的是光伏关连主张，申万光伏修复行业接近五成的公司将在2025年终了功绩增长，比拟往期占比显著升迁，而光伏关连主张更是径直霸榜了当天热点主张涨幅榜（见附图）。个股方面，中来股份、泽润新能等触及“20CM”涨停，亚玛顿、拓日新能等触及“10CM”涨停，晶科动力、晶盛机电等纷纷大涨。

　　音书面上，当地时间2月2日，马斯克旗下的SpaceX（天际探索本事公司）发表声明，晓谕已收购同属于马斯克旗下的东说念主工智能企业xAI公司。xAI公司同期也发表声明，解说已“加入SpaceX”。此前，马斯克公开示意，SpaceX与特斯拉将协同鼓舞太阳能产能推广，目的在将来三年内达成每年100GW的太阳能制造才智。

　　此外，有音书称，马斯克团队近期奥妙探听了中国多家光伏企业，查验面孔触及修复、硅片、电板组件等智商，其中要点查验了有异质结、钙钛矿本事道路的光伏企业。而后，晶科动力责任主说念主员修起称，公司近期确乎与马斯克团队关连查验团有过斗殴，查验团对公司的本事储备、坐褥修复等进行清爽解。而晶科动力当天一度大涨超10%或与此关连。

　　天际光伏电板的三大主见

　　自2020年以来群众买卖航天边界快速增长，天际数据中心比拟大地上风显著，幸运彩app下载跟着 AI算力需求爆发式增长，天际数据中心有望推动买卖航天需求，马斯克近期建议每年通过星舰辐射高达100GW的AI数据中心卫星。同期，光伏是现在航天活动中性价比最高的电源措置有缱绻，天际光伏比拟大地光伏上风显著，主要包括光照显贵增强、从间歇性动力滚动为褂讪动力、不占用地盘资源。归并派光伏电板片在晨昏轨说念的年发电量是大地的5-12倍，且基本无需配套崇高的储能系统。

　　现在，天际光伏电板主要分为三大类：砷化镓、晶硅、钙钛矿电板。砷化镓的后果和性能最佳，但资本极高；钙钛矿的比功率最高，柔性最佳，资本表面上极低，但褂讪性有待考据，同期单结钙钛矿后果较低；晶硅各项性能均较差，但现在资本最低。LEO卫星是买卖航天的主流，辐射资本低，价值低，瞎想寿命短，环境辐射较弱，最符合低资本电板，现在晶硅正缓缓取代砷化镓，有业内东说念主士预测，超薄HJT晶硅电板短期内将成为首选，在取得充分考据后比功率更高的钙钛矿及钙钛矿晶硅叠层电板很快将取代晶硅电板成为首选。

　　据笔者梳理，现在多家产业链的关连公司正在围绕这几个领域布局。

　　如阿特斯，公司在与天际光伏关连的晶体硅电板（HJT本事）、钙钛矿/HJT叠层电板与组件等主见也曾进行了永久本事开辟及储备，2020年阿特斯搭建了行业本事着手的HJT中试线，并在光伏业内率先开辟并推出了半片电板本事，具备80微米乃至更薄HJT电板研发和中试才智。历经多年研发，阿特斯HJT本事已升级至4.0版，冲破了高晶化率双面微晶、极细栅线、无主栅、超薄硅片等八项行业要津本事，研发后果跳跃了27.6%，量产后果跳跃了27.30%，良率达到了99.2%，居于行业先进水平。2023年起，阿特斯与中科院宁波材料本事与工程运筹帷幄所强强聚合，共同竭力于高效钙钛矿/HJT两头叠层电板的聚合开辟，电板周折后果冲破至33.1%。

　　此外，还有博威合金、高测股份、广信材料等多家公司也正在关连领域进行了布局（见表1）。

　　5股功绩预期翻倍

　　从基本面情况看，钙钛矿电板、HJT电板（异质结电板）和TOPCon电板（隧穿氧化层钝化斗殴太阳能电板）等主要关连指数均有多只因素股发布了2025年功绩情况，其中功绩增速可能翻倍的有5只，功绩增速最快的是鼎际得，预报净利润同比增长171.15%-206.73%。

　　据悉，公司主营聚丙烯催化剂、聚乙烯催化剂、给电子体、抗氧剂、复合抗氧剂过火他聚烯烃用助剂，是国内惟逐一家累积烯烃催化剂及后期添加剂一体的抽象性研发、坐褥、销售的国度级高新本事企业。但公司的聚烯烃弹性体（POE）可用作光伏电板的封装膜，能减缓电势联结衰减（PID），提高电板组件的使用寿命。

　　此外，功绩增速靠前的还有杰普非常（见表2）。

　　（文中说起个股仅为例如分析，不作买卖保举。）

职守剪辑：杨红卜