专题：“转型牛”还有很大空间？提出布局盈利上修滞涨板块

　　北京时分2月3日凌晨，好意思股周一收高，说念指飞腾逾500点。投资者暂时忽略白银与比特币近期跌势，转而暖和科技巨头财报与1月非农服务请教。向上100家标普500指数成份公司将在本周公布财报。

　　说念指涨515.19点，涨幅为1.05%，报49407.66点；纳指涨130.29点，涨幅为0.56%，报23592.11点；标普500指数涨37.46点，涨幅为0.54%，报6976.49点。

　　投资者暖和Alphabet（GOOGL）、亚马逊（AMZN）、超微半导体（AMD）、高通（QCOM）、Palantir（PLTR）和迪士尼（DIS）的事迹，以及周五的好意思国非农服务数据，以赢得对于这些科技公司利润率、AI支拨和好意思国劳能源市集趋势的萍踪。

　　数据中心公司甲骨文通知将筹资高达500亿好意思元觉得云客户扩建产能后，其股价一度飞腾向上3%，但尾盘转跌，最终收跌2.7%。

　　市集暂时忽略了上周末的比特币与金银跌势。比特币自2025年4月以来初度跌破80000好意思元，这标明投资者在周五黄金和白银大幅下降后正在进一步裁汰风险。

　　跟着对东说念主工智能的疑问判辨，华尔街也将预防力转向了英伟达。

　　据媒体征引知情东说念主士音信报说念，澳门信誉网赌城英伟达酌量向OpenAI插足1000亿好意思元的酌量已堕入停滞。跟着英伟达处置层对该往返暗示怀疑，两边原定“数周内完成”的谈判于今无本色鼓励，合营已本色性遗弃。

　　报说念称，英伟达里面对OpenAI的交易模样和永恒竞争态势产生严重疑虑。该公司CEO黄仁勋本东说念主曾擅自抒发对OpenAI运营透明度及政策地方的担忧。

　　分析指出，跟着微软、谷歌、亚马逊等巨头加快自研AI芯片（如微软“雅典娜”、谷歌TPU），英伟达领略到过度押注单一客户（尤其是可能将来自建芯片的OpenAI）存在强壮风险。

　　此外，OpenAI正寻求新一轮融资，估值高达数千亿好意思元，幸运彩英伟达对其估值合感性亦存保留。

　　报说念称，双廉正在从头协商合营模样，可能左迁为较小限制的股权投资（举例参与OpenAI新一轮数百亿好意思元融资），而非原酌量的千亿好意思元基建绑定。

　　英伟达官方屡次强调：“领先契约无法律拘谨力”，且“仍期待与OpenAI延续合营”。黄仁勋在2026年1月底访台期间修起称：“当OpenAI准备好时，英伟达绝顶乐意参与其融资”，但未证据千亿好意思元酌量。

　　Orion公司首席投资官蒂姆·霍兰德暗示：“在咱们看来，更大的趋势——其中大巨额是积极的——仍然存在。现在伏击的仍然是企业盈利、财政政策配景——即使面对政府暂时关门，其基调也曾缔造性的——以及季节性因素。”

　　财报季重磅来袭

　　本周将有向上100家标普500指数身分股公司发布财报，其中包括亚马逊和Alphabet——这两家公司的股价在周一均有所飞腾。为止现在，本财报季举座推崇强盛，但也出现了一些备受瞩筹算财报发布后抛售，举例微软。

　　迪士尼本周以超出分析师预期的财报拉开序幕。但是，由于公司辅导来自国内主题公园的海外旅客减少带来阻力，其股价下降了7%。

　　尽管如斯，德意志银行策略师本周末指出，盈利增长有望达到四年来最强盛水平。凭证FactSet的数据，到现在为止，约三分之一的标普500指数身分股公司已公布财报，其中约78%的公司事迹超出预期。

　　“要是你思思是什么让国内投资者对股票价钱感到担忧，那等于估值，尤其是在大盘股规模，”Orion公司的霍兰德说，“连合第五个季度罢了两位数的盈利增长……将大大缓解当年几年咱们一直存在的这些估值担忧。”

背负剪辑：张俊 SF065